Спотовый кошелёк: торгую тем, что есть
Спот — это когда я покупаю актив на свои деньги и владею им напрямую. Купил 0,01 BTC за доллары — это мои 0,01 BTC, никто их не отзовёт. Максимум, что я могу потерять — это сумму, которую вложил. Если биткоин упадёт на 90%, мой убыток тоже будет ограничен этими 90% от вложенной суммы, не больше.
Маржинальный кошелёк: торгую с плечом
Маржинальный кошелёк даёт заёмные средства от биржи под залог моих денег. Если у меня есть 100 долларов и я беру плечо x5, я управляю позицией на 500 долларов, но 400 из них — не мои. За это биржа берёт проценты каждый день, ставка зависит от актива и биржи — на разных площадках условия отличаются, точную цифру нужно смотреть в тарифах конкретной биржи. Разница принципиальная: на споте я рискую своими деньгами, на марже — своими и чужими одновременно.
Ключевые различия в одной таблице
| Параметр | Спотовый кошелёк | Маржинальный кошелёк |
|---|---|---|
| Источник средств | только свои | свои + заёмные |
| Максимальный убыток | сумма вложения | может превысить вложение |
| Комиссия за заём | нет | есть, начисляется ежедневно |
| Риск ликвидации | отсутствует | присутствует |
| Нужен для | долгосрочного владения | краткосрочных ставок на движение цены |
Как работает плечо и что такое ликвидация
Возьмём пример. У меня 100 долларов, плечо x5, позиция на 500 долларов в лонг по эфиру. Биржа требует поддерживать залог выше определённого уровня — обычно это несколько процентов от объёма позиции. Как только цена эфира падает примерно на пятую часть, моего залога уже не хватает, и биржа закрывает позицию принудительно — это и есть ликвидация. Я теряю почти всю сотню, хотя актив упал не на 100%, а гораздо меньше. Чем выше плечо, тем меньше движение цены нужно для полной потери депозита — при x10 хватит падения примерно в два раза меньшего. Подробный разбор механики маржин-колла и ликвидации я собрал в словаре трейдера, там же простыми словами объяснены смежные термины типа "изолированная маржа" и "кросс-маржа".
Риски маржинальной торговли, о которых молчат
Обычно про плечо говорят как про способ ускорить прибыль, но забывают сказать, что оно точно так же ускоряет и убыток — причём нелинейно. Ещё один момент, который часто упускают: даже если моя ставка на направление верна, резкий фитиль на графике (внезапный короткий скачок цены) может ликвидировать позицию раньше, чем цена вернётся в мою сторону. Подробнее про саму механику ликвидации в терминах биржи — в глоссарии CoinMarketCap.
Когда хватает спота, а когда нужна маржа
По моим наблюдениям, новичку спотового кошелька хватает на первое время — этого достаточно, чтобы научиться читать графики и управлять эмоциями без риска потерять больше, чем вложил. Маржа оправдана, когда у меня есть проверенная система с чётким стоп-лоссом и я готов принять, что часть сделок будет ликвидирована.
Как переключаться между кошельками на бирже
На большинстве бирж спот и маржа — это разные кошельки внутри одного аккаунта. Перевод делается вручную: захожу в раздел Wallet, выбираю Transfer, указываю сумму и направление — со спота на маржинальный счёт или обратно. Подробную механику плеча удобно изучить на странице Binance Academy про маржинальную торговлю, она хорошо объясняет базовые понятия перед тем, как включать маржу на реальном счёте.
Если разбираетесь с терминами и механикой торговли системно, а не по кускам — подписывайтесь на канал в Telegram, там разбираю конкретные ситуации с рынка. А структурированный разбор риск-менеджмента и работы с плечом есть в PDF-курсе.