Зачем вообще разбираться, если можно просто открыть счёт
Открыть счёт на бирже — дело двух минут: почта, пароль, верификация. Проблема начинается позже. Например, я ставлю рыночный ордер на альткоин с низким объёмом и вижу, что цена исполнения на 3-4% хуже котировки в стакане. Или вывод средств зависает на «проверке безопасности» на несколько дней. Я выбираю площадку не по рекламе в Telegram, а по нескольким проверяемым параметрам. Они не меняются от биржи к бирже, даже если завтра появится новая площадка с громким названием.
Спот, фьючерсы, маржинальная торговля: разный риск под одной кнопкой «купить»
На споте я покупаю актив за свои деньги — максимум, что я теряю, это вложенная сумма. Фьючерсы и маржинальная торговля добавляют плечо: заёмные средства увеличивают и прибыль, и убыток кратно размеру плеча. При плече x10 движение цены на 10% против позиции обычно означает ликвидацию — биржа продаёт актив автоматически, независимо от моего желания. Как считаются маржинальные требования и что происходит при ликвидации, подробно разобрано в статье про маржинальную торговлю в Wikipedia — прочитать её до первой ликвидации полезнее, чем после.
Комиссии: 0,1% на бумаге и реальная стоимость сделки
Комиссия за сделку — это только часть расходов. Есть спред между покупкой и продажей, есть комиссия за вывод в фиате или на другую сеть, есть проскальзывание при исполнении крупного ордера на низколиквидном рынке. Биржа с комиссией 0,02% и широким спредом на нужной мне паре часто дороже площадки с комиссией 0,1%, но плотным стаканом.
Ликвидность решает, за сколько на самом деле исполнится ордер
Ликвидность — это глубина стакана: сколько объёма стоит близко к текущей цене. При низкой ликвидности рыночный ордер на несколько тысяч долларов может сдвинуть цену на процент-два против меня. Оценить ликвидность конкретной пары можно по объёму торгов за 24 часа на CoinMarketCap в разделе с рейтингом бирж — там же видно, реальный это объём или накрученный.
Регуляторный статус — не бумажка для галочки
Лицензия у регулятора вроде MAS, FCA или VARA означает, что у биржи есть требования к хранению клиентских средств и отчётности. Без такой лицензии биржа может закрыть вывод средств одним внутренним решением — юридически предъявить претензии будет почти невозможно.
Вывод средств: проверяю до, а не после депозита
Перед тем как заводить сумму больше тестовой, я делаю один маленький вывод и смотрю на реальное время обработки, лимиты и комиссию в сети — а не на цифры из FAQ биржи. Разница между заявленными 30 минутами и фактическими двумя днями обычно выясняется именно в этот момент.
CEX и DEX: кто держит ключи от кошелька
На централизованной бирже (CEX) активы технически принадлежат площадке, а не мне — я торгую записью в её базе. На децентрализованной (DEX) я подписываю каждую транзакцию своим кошельком, и биржа не может заморозить баланс. Плата за это — ответственность за собственные приватные ключи и обычно менее удобный интерфейс. Набор площадок и инструментов, которыми я пользуюсь сам, разобран на странице «Биржи».
Чек-лист: 7 вопросов перед регистрацией
- Есть ли лицензия регулятора и в какой юрисдикции
- Какой объём торгов за 24 часа по нужной мне паре
- Сколько составляет спред на этой паре в обычное время
- Сколько времени и денег стоит вывод в удобную мне сеть
- Что происходит с позицией при резком движении цены на плече
- Хранит ли биржа средства пользователей отдельно от собственных
- Была ли у биржи история крупных инцидентов с выводом средств
Хочешь разбирать конкретные ситуации на рынке вместе — подписывайся на Telegram-канал, там я разбираю решения и ошибки на реальных примерах, без рекламы конкретных бирж.