Что такое стакан заявок и зачем он нужен
Стакан заявок (order book) — это список всех активных ордеров на покупку и продажу криптовалюты на бирже. В нём видно, кто и по какой цене готов купить или продать актив прямо сейчас. Я проверяю стакан перед каждым входом в сделку, чтобы понять, проскользнёт ли мой ордер и где реально стоит ликвидность.
Стакан помогает ответить на три вопроса: по какой цене я куплю или продам актив прямо сейчас, сколько монет могу купить без сильного сдвига цены и насколько ликвиден рынок в данный момент.
Как устроен стакан: bid, ask и спред
Стакан делится на две части. Слева или сверху (зависит от интерфейса биржи) — заявки на покупку (bid), справа или снизу — заявки на продажу (ask). Bid показывает, по каким ценам покупатели готовы купить актив. Ask — по каким ценам продавцы готовы продать.
Лучший bid — это самая высокая цена покупки. Лучший ask — самая низкая цена продажи. Разница между ними называется спредом. Например, если лучший bid — 50 000 USDT, а лучший ask — 50 010 USDT, спред составляет 10 USDT. Чем уже спред — тем ликвиднее рынок и меньше проскальзывание при исполнении market-ордера. Подробнее о механике исполнения ордеров — в документации Bybit об Order Types.
Что показывает объём в стакане
Рядом с каждой ценой в стакане стоит объём — количество монет или контрактов, которое трейдеры готовы купить или продать по этой цене. Например, напротив цены 50 000 USDT стоит объём 2.5 BTC — это значит, что кто-то разместил лимитный ордер на покупку 2.5 BTC по 50 000 USDT.
Я смотрю на объём, чтобы понять, сколько ликвидности доступно на каждом уровне. Если объёмы маленькие — мой market-ордер может «съесть» несколько уровней цены и исполниться хуже, чем я рассчитывал. Если вижу крупные объёмы на нескольких уровнях — вхожу спокойнее.
Как читать глубину рынка
Глубина рынка (market depth) — это сумма всех объёмов в стакане на определённом расстоянии от текущей цены. Чем больше объём заявок в стакане — тем глубже рынок и тем сложнее сдвинуть цену одним крупным ордером.
На популярных парах вроде BTC/USDT глубина обычно большая — в стакане десятки BTC на каждом уровне. На альткоинах с низкой капитализацией глубина может быть небольшой: несколько сотен долларов объёма, и цена заметно сдвигается. Я проверяю глубину перед входом в позицию — если объёмов мало, вхожу частями или использую лимитные ордера вместо market.
Когда стакан помогает выбрать точку входа
Стакан полезен, когда цена подходит к уровню, где я планирую войти. Смотрю, есть ли там крупные объёмы в стакане — если да, это подтверждает, что уровень значимый и цена может от него отскочить. Если объёмов мало — уровень слабее, чем казалось по графику.
Ещё я проверяю стакан перед тем, как разместить крупный market-ордер. Если вижу, что до желаемой цены стоит мало ликвидности — лучше войти лимитным ордером или разбить вход на несколько частей. Например, хочу купить 1 BTC по 50 000 USDT, но в стакане на этом уровне всего 0.3 BTC объёма — остаток исполнится по 50 010 или выше. В таком случае ставлю лимитный ордер и жду, пока цена дойдёт.
Частые ошибки при чтении стакана
Новички часто думают, что крупный ордер в стакане — это «кит», который точно удержит цену. На практике крупные ордера нередко отменяют за секунды до того, как цена до них дойдёт — это называется spoofing (манипуляция стаканом). Я не полагаюсь на один крупный ордер, а смотрю на общую картину объёмов.
Ещё одна ошибка — игнорировать спред. На неликвидных парах спред может быть заметным. Если входишь market-ордером — сразу теряешь часть суммы на проскальзывании. Я использую лимитные ордера на парах с широким спредом.
На какой бирже удобнее смотреть стакан
Я работаю на Bybit и BingX — там стакан обновляется быстро, интерфейс удобный, можно настроить группировку цен (например, группировать по 10 USDT вместо каждого доллара). На популярных парах вроде BTC/USDT или ETH/USDT стакан глубокий, проскальзывание минимальное. Сравнение бирж и интерфейсов, которыми пользуюсь сам, — на странице «Биржи».
На спотовых рынках с низкой ликвидностью (особенно на мелких альткоинах) стакан может быть почти пустым — там лучше торговать на крупных биржах вроде Binance, где объёмы выше.
Больше разборов и примеров из реальной торговли — в моём Telegram-канале. Если хочешь систематизировать знания — смотри PDF-курс по трейдингу.